Vad innebär ECB:s räntesänkning för dig?

För ett år sedan, Europeiska centralbanken Bank (ECB) höll fortfarande sin ränta på en topp på 4 procent. På grund av en stadig nedgång i inflationen har räntan dock vänt sedan dess. I juni sjönk ECB:s ränta redan med 25 punkter, och på torsdagen sänktes den igen till 3,50 procent. Detta kan få konsekvenser för sparare, låntagare och investerare.

Spararen: eventuellt lägre sparräntor

ECB-räntan är en viktig indikator för räntan på sparkonton och kortfristiga insättningar. Ett fall i ECB-räntan kan leda till bank Sänk sina sparräntor. Detta är redan enklare än under de senaste veckorna, när bankerna kämpade om dina pengar med höga räntor.

Denna strid verkar nu närma sig sitt slut. Crelan är den första banken som sänkte bruttoräntan på sina ettåriga insättningar från 3,50 procent till 3,10 procent på fredagen. Även om höga räntor kommer att försvinna betyder det inte att alla sparräntor kommer att vara under press av ECB:s räntesänkning. De flesta sparkonton erbjuder fortfarande räntor som är betydligt lägre än den nya ECB-räntan.

För långfristiga sparprodukter är den långfristiga räntan viktigare. Riktningen för denna ränta är svårare att förutsäga. BNP Paribas Fortis chefekonom, Koen De Leus, menar att de långfristiga räntorna redan har förutsett lägre ECB-räntor de senaste månaderna. Den belgiska långfristiga räntan (tioårig) ligger för närvarande på 2,7 procent, jämfört med 3,3 procent för ett år sedan.

Enligt De Leus skulle ECB-räntan potentiellt kunna falla med upp till 50 räntepunkter, men det skulle kräva en rörelse mot 2,50 procent eller lägre. Förväntningen är att ekonomin kommer att göra en mjuklandning, vilket skulle kunna driva upp ECB-räntan till 2,5 procent nästa år. Men om en recession inträffar skulle räntan naturligtvis kunna falla ytterligare.

Detta skulle kunna innebära att avkastningskurvan kommer att branta upp något under de kommande månaderna, där långfristiga sparprodukter ger mer avkastning än kortfristiga sparprodukter. För närvarande är detta knappast fallet.

Låntagaren: trevlig förmån, men dämpa din entusiasm

ECB:s beslut är gynnsamt för dem som vill ta ett lån under de kommande veckorna. Bolåneräntorna har redan fallit avsevärt på grund av nedgången i de långfristiga räntorna. Enligt siffror från kreditrådgivaren Immotheker-Finotheker är räntan för ett 20-årigt lån med fast ränta nu 3,05 procent, den lägsta nivån på två år.

Enligt De Leus skulle bolån potentiellt kunna bli något billigare om de långfristiga räntorna faller ytterligare, men han varnar för att sätta för höga förväntningar. Man bör inte förvänta sig att bolån ska återgå till de låga priserna före coronaviruset. Dessutom har kampen om sparande och högre räntor begränsat bankernas förmåga att sänka sina bolåneräntor ytterligare.

För personer med fast ränta har en förändring av marknadsräntan naturligtvis ingen inverkan. Under de senaste åren har cirka 90 procent av belgarna valt ett lån med fast ränta. På grund av räntesänkningen kan refinansiering av lånet bli ett alternativ, även om detta också beror på lånets återstående löptid och vilken ränta du tog lånet till. En allmän regel är att nuvarande räntor måste vara minst 1 procentenhet lägre än den ränta du lånade till för att refinansiering ska vara attraktiv.

ECB:s räntesänkning kan dock påverka de med rörlig ränta. Effekten beror på vilken formel som väljs. En räntesänkning kommer att vara mest märkbar för låntagare som justerar sin låneränta årligen. Om du har valt en justering vart tredje, femte eller tionde år kommer den nuvarande räntesänkningen att vara mindre betydande, såvida du inte närmar dig slutet av den tre-, fem- eller tioårsperioden.

Investeraren: gynnsam för aktier

Fallande räntor är generellt sett goda nyheter för aktieinvesterare. När sparräntorna är lägre blir aktier ett mer attraktivt alternativ. Dessutom ökar framtida företagsvinster i värde när de långfristiga räntorna är lägre, vilket kan ha en positiv inverkan på aktievärderingarna.

Typiska räntekänsliga aktier ger en god och hållbar utdelning. Exempel inkluderar reglerade fastighetsbolag eller energibolag som Elia och Fluxys Belgium. Företag med höga skuldsättningsnivåer är också räntekänsliga.