Försiktighet rekommenderas på kryptomarknaden just nu, säger analytiker

Nyligen har vi sett kryptoinvesterare fokusera sin uppmärksamhet på utmaningar som ETF-inflöden, spotprisvolatilitet och makroekonomisk politik. En avgörande signal som ofta förbises är dock Tethers dominans (USDT). Vad är speciellt med detta? Medan många fixerar sig vid kortsiktiga prisrörelser, föredrar jag att fokusera på själva pengarnas rörelser.

Var finns pengarna och varför är de viktiga?

USDT-dominans hänvisar till den andel av den totala kryptomarknaden som representeras av Tether. När denna procentandel ökar indikerar det ofta ett ökande antal handlare som säljer sina kryptovalutor och vänder sig till stablecoins. Detta är en indikation på att de tillfälligt drar sig tillbaka från marknaden. En avgörande gräns här är 3,7 %. Om USDT.D ligger kvar över detta värde, särskilt om det ligger mellan 3,7 % och 4,5 %, skulle jag anse det som ett tecken på att vara extra försiktig. För närvarande ligger dominansen till och med över 4,5 %.

Även om investeringar via ETF:er kan driva inflöden, gör det det ofta utanför de normala kryptomarknaderna, vilket potentiellt skapar en förvrängd bild av marknadsstyrkan samtidigt som riktiga pengar hålls parkerade i stablecoins.

Vad säger USDT:s dominans i kombination med USDC oss?

En annan viktig mätvärde att hålla koll på är den kombinerade dominansen av både USDT och USDC. Om denna kombinerade dominans inte faller under 5 % förväntar jag mig inte några betydande ökningar för stormakter som Bitcoin och Ethereum. Historiskt sett ser vi en anmärkningsvärd korrelation: när dominansen av stablecoins minskar, ökar priserna på andra kryptovalutor. Om denna indikator förblir under 5 % kan det indikera förnyad marknadsaktivitet, med investerare som är villiga att ta fler risker igen och möjligen signalera en ny "altsäsong".

För de som letar efter rätt tillfällen att stärka sin portfölj skulle jag råda att fokusera mindre på stora nyheter och mer på rörelserna och beteendet hos pengar i stablecoins.

Fråga och svar

Vad innebär USDT-dominans?

USDT-dominans avser Tethers andel av det totala marknadsvärdet för alla kryptovalutor tillsammans. En ökning indikerar ofta en ökad riskaversion bland handlare.

Varför är USDT:s och USDC:s kombinerade dominans relevant?

Tillsammans ger dessa två indikatorer en bredare bild av hur mycket pengar som finns i stablecoins, vilket ger användbara insikter i det övergripande marknadssentimentet och villigheten att investera i mer volatila tillgångar.

Vad skulle en minskning av dominansen under 5 % innebära?

Ett fall under denna nivå skulle tyda på att kapital flödar tillbaka till mer riskfyllda kryptovalutor, vilket kan vara ett tecken på att investerare blir mer bekväma med att ta större risker, vilket potentiellt kan leda till högre marknadspriser.